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2024年11月21日
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香港首富李嘉誠三年前的 “世紀重組”震驚市場旗下兩集團資產(chǎn)最終分拆為兩間以開曼群島為注冊地的新公司。加上此前在開曼群島注冊的中國旺旺和阿里巴巴，兩岸三地首富旗下的企業(yè)不約而同選擇“落戶”開曼群島。
“巨頭”聚集的避稅天堂
位于加勒比海西北部的開曼群島有兩個為世人熟知的身份——潛水勝地，和世界第四大離岸金融中心。在這里注冊公司，也就是俗稱的離岸公司，意味著你不需要在注冊地進行實質(zhì)業(yè)務(wù)，而當(dāng)?shù)卣畬@類公司沒有個人所得稅、公司所得稅、資本利得稅、不動產(chǎn)稅等稅收，只收取少量的年度管理費，具有高度的保密性、減免稅務(wù)負擔(dān)、無外匯管制等特點。
因此，這個面積不到260平方公里的英屬殖民地上，匯聚了數(shù)量驚人的外國注冊公司。全世界最大的25家銀行都在開曼設(shè)有子公司或分支機構(gòu)。島內(nèi)的金融業(yè)、信托業(yè)總資產(chǎn)已超過2500億美元。許多公司甚至沒有自己的辦公室，僅僅就在島上掛了一個郵箱地址。
美國公司尤其是島上的常客。可口可樂、寶潔、英特爾、甲骨文等大型公司都在開曼注冊了子公司，并通過復(fù)雜的財務(wù)路徑，將盈利轉(zhuǎn)移到這些子公司，規(guī)避高達35%的美國公司所得稅。難怪奧巴馬酸酸地說：“這里擁有的不是世界最大的辦公樓，而是最大的逃稅大本營。”
在中國，從地產(chǎn)界的碧桂園、世茂地產(chǎn) ，到體育品牌李寧、安踏、特步，再到阿里巴巴、百度、騰訊、奇虎360等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都是開曼群島的注冊企業(yè)。
避稅之外，開曼群島還有什么優(yōu)勢？
首先，因為開曼無外匯限制以及稅收中立的法規(guī)，能夠讓企業(yè)的國際交易中的資金流動更為靈活，十分合適那些希望擴大股東基數(shù)，或是準備國際并購的企業(yè)在此注冊。
其次，在開曼群島注冊，也成為在對沖基金、國際投行中一種常見的金融工具。例如在中國，因為互聯(lián)網(wǎng)，教育以及傳媒等領(lǐng)域的外資引進有限制，需要引入外資或海外上市就需要通過VIE股權(quán)結(jié)構(gòu)完成，即通過在開曼群島注冊境外公司，對境內(nèi)公司進行100%股權(quán)收購，然后將開曼公司提交香港或是美國上市來完成境內(nèi)公司海外融資的目的。
除了政策支持，開曼群島在金融服務(wù)法庭、律師、會計師等基礎(chǔ)設(shè)施上也頗具優(yōu)勢。世界知名的律所包括Maples and Calder, Walkers Global都在開曼設(shè)有專門的辦公室，也會專門面向香港的業(yè)務(wù)組，專門幫助香港和內(nèi)地公司制定離岸公司策略。出現(xiàn)交易糾紛時，金融服務(wù)法庭中會有曾經(jīng)在私營板塊經(jīng)驗豐富的律師來擔(dān)當(dāng)法官，以保證大規(guī)模海外并購交易順利進行。
對香港企業(yè)來說，非香港地區(qū)產(chǎn)生的利潤原則上不需要在香港納稅，李嘉誠將重組后的兩家新公司遷冊到開曼群島，避稅功能是很有限的。其原因據(jù)長實、和黃管理層解釋：主要是出于重組的技術(shù)性考慮。由于重組交易額巨大，涉及分派新公司的實物股票，而根據(jù)香港有關(guān)法規(guī)，這對于在香港注冊的公司是不被允許的。另外，在財務(wù)彈性上，可以避開香港的一些規(guī)定。將公司遷冊至開曼群島，將有助于進一步拓展海外并購項目。
