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2024年11月24日
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人物簡介
現任中國國際城市化發展戰略研究委員會投融資委員會副主任，中國投資協會投資委會長助理、產業與金融創新平臺秘書長，北京大學金融與產業研究中心研究員。曾任國家大型軟課題“中國式管理”專題組負責人，全國創投大賽評委，世紀名家講壇首席顧問，北京大學、清華大學，國務院國資委央企培訓講師等。
擔任過聯想控股、海爾集團、大慶煉化、遼河油田、上海移動、勝利油田、天津港集團等數十家知名企業課題組組長，唐山、青島、蘇州、無錫、武漢等多個城市及園區高級顧問。著有《價值觀管理》、《發現企業文化前沿地帶》、《股權投資與企業上市》等著作。
近日，銀監會副主席王兆星在《中國金融》雜志署名文章《完善金融監管五大重點破解“死與亂難題》中稱，近年來金融不平衡、不協調、不可持續的問題突出，使政府不斷面臨著“管”與“放”的兩難選擇，尚未真正擺脫“一管就死、一放就亂”的惡性循環。
就這一熱點問題，中國國際城市化發展戰略研究委員會投融資委員會副主任、中國投資協會產業與金融創新平臺秘書長祝慧燁，在接受《城市化》雜志專訪時直言：“我國金融安全保障體系不足，缺乏規范化、市場化的退出制度安排，金融機構‘只生不死’，成為‘一管就死、一放就亂’的根源之一，加快金融破產和金融破產保護的相關立法以及金融風險處置和金融安全保障體系建設迫在眉睫。”他呼吁，金融行業是個特殊行業，關系國計民生，關系經濟安全，金融企業應該推行正確的價值主張，倡導行業做“好金融”。
《城市化》：您曾經擔任過國家大型軟課題“中國式管理”專題組負責人，調研過全國有代表性的企業600家，掌握3000多個全國企業案例，還是多個城市及園區的高級顧問，您認為，我國當前金融改革是監管過多了還是改革不夠？
祝慧燁：金融是經濟的血脈，處于經濟的頂端，因此，最不能出事的就是金融，金融改革牽一發而動全身，這就需要好的頂層設計，需要基于金融安全、金融改革、金融監管、金融發展的結構體系與運行機制，還要與諸如財稅體制改革，行政體制改革，國有經濟改革，社會事業改革等等相配套。
我們同時面對金融改革、金融監管、金融發展的三項任務，而監管我認為處于扁擔的位置，前面挑著改革，后面挑著發展，這就需要系統的法律法規、戰略選擇、發展路徑、實施細則、保障措施等等，而監管就是強調“到位”，既不能“缺位”，也不能“越位”。
國際金融危機以來，大家印象似乎美國是金融創新過度，而我國則是監管過度，創新不足，這樣說簡單化了，不僅是監管的事，比如我們有世界上最賺錢的銀行，但是我們更有落后的金融體系。
我同意銀監會王兆星副主席的總體判斷，我國金融不平衡、不協調、不可持續。比如M2供應量全球前列，但不斷出現“錢荒”；銀行信貸和社會融資總量大，但中小企業特別是小微企業融資難、成本高；不少國有企業靠資本利得；銀行存款利率和貸款利率市場化步履維艱，互聯網金融探索遭受壓力，社會融資價格不斷上漲，灰色金融野蠻生長，影子銀行快速增長。
金融監管的重要性毋庸贅言，金融創新也是勢不可擋，監管沖突與監管真空已成為我國金融業健康發展的制約因素，如何不發生系統性風險，防范信用違約、表外業務關聯和外部傳染風險？這些都是重大挑戰。
其實這兩年我們旨在化解系統性風險的事沒少做，比如資本充足率、資產結構調整、盈利能力、壓力測試、資本補充等，旨在增強監管有效性，提升風險管理能力。就資本定義、外部評級、風險緩釋、內部評級、市場風險、操作風險、交易信用風險等，巴塞爾委員會曾給予中國積極評價，審慎監管取得進展。
當然，我們還是不能回避因為混業經營、影子銀行、互聯網金融，使單體風險與系統性風險交織，跨業、跨境、跨市場使防范風險的任務更為艱巨。金融結構性矛盾只能通過深化改革和完善監管來破解，要破解“一管就死，一放就亂”的循環，也要化解“不改等死，改革找死“的魔咒。我認為，以下幾個方面的改革是必要的：
比如推進利率市場化改革，放開貸款利率管制，取消票據貼現利率管制；對農村信用社貸款利率不再設上限，完善市場利率定價機制，推進同業存單發行與交易，有序推進存款利率市場化。
比如擴大民間資本進入金融業，放寬市場準入，鼓勵民間資本參與金融重組改造，發展穩健村鎮銀行，嘗試自擔風險的銀行、金融租賃、保險、消費金融等民營金融。
比如推進金融制度創新，推進外匯管理改革，完善貨物貿易和服務貿易外匯管理制度。從經常項下跨境人民幣結算、境外放款，境外債券等；推進資本項下開放，外匯管理便利化，并在投融資、法制方面取得突破；推動金融服務業擴大開放，并有效監管。
比如建立多層次的資本市場，增加彈性，提高安全性。不僅在交易所市場多搞版塊，從審批制到登記制，有制度創新，讓市場發揮決定性作用；增加合規性，增加透明度，發展場外市場，建立聯動機制。場外市場也要多層次，有全國統一市場，也發展區域性場外市場，調動VC、PE積極性，提供便捷的退出機制。解決金融同質化經營問題，需要科學分類監管，引導專業分工，形成市場覆蓋廣、差異化、高效率的金融體系。
當前，我國金融結構失衡，分配不合理，資源錯配，效率低下，鏈條落后等問題，制約了我國經濟結構調整、產業轉型升級、發展方式轉變，出現實體經濟空心化的趨勢，金融對實體經濟的支持不充分，金融監管與金融創新任重道遠。
我國金融安全保障體系不足，缺乏規范化、市場化的退出制度安排，金融機構“只生不死”，日益成為金融的道德風險，成為“一管就死、一放就亂”的根源之一，所以金融破產和金融破產保護的相關立法應該加快。應加快金融風險處置和金融安全保障體系建設，盡快明確危機管理和處置框架，明確各部門的職責分工和協調機制，并給予有效法律支持，對金融風險早預警、早干預、早處置、早隔離、早化解。可以實施分類監管，差別監管，針對“影子銀行”，制定綜合性、系統性的管理辦法，細化規模控制、期限錯配、風險防控措施。完善各類風險監管標準，提高監管質量。
金融要加快市場化，放松行政管制，同時強化信息披露，嚴厲打擊內幕交易等違法違規行為，優化多層次資本市場的制度安排，完善發行、定價、并購重組制度，促進私募股權基金管理機制，在立法、司法、執法上下功夫。
《城市化》：我國金融領域是否需強化行業企業公民意識？
祝慧燁：這個問題問得很好。金融行業是個特殊行業，關系國計民生，關系經濟安全，因此，應該有行業公約，建設自身的價值體系，金融企業應該推行正確的價值主張，倡導行業做“好金融”。我認為，這個“好”體現在這樣幾個方面：
首先是加強金融機構公司治理體系，完善公司治理結構。完善公司治理應當是完善金融監管的落腳點之一，完善公司治理的監管指引，關注公司治理現狀，設計公司治理的激勵機制。
二是注重合規性，這是金融健康運行的前提。機構和從業人員必須嚴格遵守國家法律法規、行業規則規范、職業道德準則，并在具體工作中時時、處處規范行事。
三是推進誠信約束。誠信與信用是金融之本，是行業發展的生命線，也是最基本的行業道德規范和行為準則，要通過科學的制度安排，為經濟社會提供金融保障；再則是注重服務，是金融價值的實現途徑。金融服務業，是無形產品，服務是基本手段。
此外，金融行業還要充分認識核心價值體系建設的緊迫性和必要性。解放思想，調整戰略，把握正確發展方向；激發出凝聚力和創造力；推動行業道德建設、履行社會責任，樹立良好形象，贏得尊重與信賴。
作為推進經濟發展和社會進步的重要組織，由于金融業隨著規程、標準、體系日臻完善，因而還要注重自我更新能力，要改變觀念，從價值占有向價值創造轉移，這就需要從業者對“價值”有系統的認識和理解。
首先，金融行業不是一般行業，金融行業應該有一種價值追求或者叫價值理想。對于金融企業而言，站在國家未來和命運的高度考慮自身的價值選擇，奉行的價值觀應符合社會的預期。
其次，要注重價值理念轉化，就是要把好的理念轉化為制度安排和機制流程，通過有效管理固化下來，也即倡導什么樣的理念，就要設計什么樣的制度去匹配，通過有效的理念滲透和傳播，完成價值實效。金融業要從國家社會的角度看自身的理念和行為，即以國家需要和社會進步為內在驅動力，設計金融企業戰略和制度安排，在價值鏈上進行責任輸出。
再次，注重科學方法，統籌兼顧，全面協調可持續，進行全流程的科學設計，持續改進，不斷推動行業建設。強調體制機制創新、模式創新、管理創新。尤其注重培植從業者的內在責任感，形成價值激勵效應。
還有就是實施創新驅動戰略，建立有效創新體系和機制，培育創新文化，創建學習型組織，應用創造性策略，切實轉變發展方式，從傳統要素驅動轉向創新驅動。
《城市化》： 近年來，隨著城鎮化進程的推進，城鄉發展差距和居民收入分配差距依然較大，如何通過金融產品創新讓農民共享城鎮化成果？
祝慧燁：關于這個問題，中央經濟工作會議曾指出：“城鎮化是我國現代化建設的歷史任務，也是擴大內需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮化質量，積極引導城鎮化健康發展”。政策背后，體現了我國社會經濟發展的現實訴求。城鎮化是縮小城鄉差距、讓廣大農民共享現代化成果的重要載體。金融支持城鎮化面臨著前所未有的發展機遇。通過金融產品創新讓農民共享城鎮化成果，金融機構要積極創新金融產品服務和管理方式。
一是加大對“三農”領域的信貸支持力度，金融機構加大涉農信貸投放，積極推進涉農銀行業機構體制機制改革，在市場準入、政策供給、產品創新方面有突破。
二是在監管到位的條件下，發揮新興金融如互聯網金融作用，發展“普惠金融”，不斷完善相關政策措施，充分發揮其效率高、成本低、覆蓋廣等優勢。學習尤努斯“窮人銀行”的經驗，將社會力量，社會資本導入涉農金融，促進小微企業發展、支持三農發展。
三是推盤活資產，盤活資金，在農地流轉，承包權、經營權分離，權益資產化，資產資本化，資本證券化等方面有實質性突破；在林權和其他權益質押，無擔保貸款等方面，在擴大信貸資產證券化，支持實體經濟發展。將有效信貸向經濟發展的薄弱環節和重點領域傾斜。
四是將建立市場化定價機制、資金運用機制與準入退出機制。擴大保險資金運用范圍，進一步發揮保險在涉農保險、出口信用保險、小額信貸保險以及巨災保險等領域出臺相關政策、研發適用險種和產品。配套監管制度建設、繼續擴大農險覆蓋面、不斷提高農險服務水平、積極爭取政策支持、加快建立農險巨災風險分散機制建設和加大監管力度等方面著手，推動農險發展。
五是加大城鄉統籌，在新型城鎮化，農業現代化，在美麗鄉村建設中，推進創新模式和創新金融，并在市場創新、組織創新、管理創新中下功夫，在三農頂層設計中，注重金融設計和產業設計，真正推進創新發展。
