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2024年11月22日
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傳奇投資大師吉姆·羅杰斯，是量子基金的創始人之一，更被尊稱為“奧地利股市之父”，“股神”巴菲特也曾經稱贊他“對大勢的把握無人能及”。羅杰斯的傳奇之處，一是他就像拿著水晶球的魔法師，在對大勢的準確預測中，腳踩著股市和商品市場的“風火輪”，所到之處幾乎一網打盡，屢屢創造投資傳奇；二是與巴菲特、索羅斯、格羅斯等投資大師相比，他無疑是最瀟灑的一個，一次騎著摩托車，一次開著汽車，兩次環游全球，在“玩”中順便就把錢賺了。羅杰斯令人眼紅的投資技能從何而來？他的最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》，詳細介紹了他自己的成長歷程、投資見解、投資方法、投資經歷及對經濟、政治和社會發展變化的深刻洞見。
在試圖通過該書擁有自己的“水晶球”之前，我們很有必要溫習一下羅杰斯的七條投資法則：一是勤奮，索羅斯曾說“羅杰斯一個人做著六個人的工作”；二是必須獨立思考，拋開羊群心理，不要讓別人告訴我該怎么做；三是別進商學院，成功并不完全取決于專業知識，更主要的是一種思維方法和行為能力；四是絕不賠錢，做自己熟悉的事，等到發現大好機會才投錢下去；五是價值投資，若是因為具有實際價值而買進，即使買進的時機不對，也不至于遭到重大虧損；六是等待催化因素的出現，避免使資金陷入如一潭死水的市場；七是靜若處子，除非真有重大事情發生，否則等到市場有新狀況發生時才采取行動。可見，羅杰斯的成功之道不可復制，我們能復制的只是羅杰斯得到水晶球的道路。
如同中國帝王傳記的常規，羅杰斯也是異人有異相。出生于阿拉巴馬州德莫普利斯小鎮的吉姆·羅杰斯，在滿月的時候，按照當地的習俗“抓月”，結果抓到了一塊寫有“5”字的木塊。巧合的是，此后，羅杰斯的母親生育了5個孩子；更巧合的是，羅杰斯從5歲時就開始了賺錢，在外公帶著他看完一場棒球賽后,他在棒球場上撿了24個空可樂瓶賣了5 美分。賺錢的樂趣不可阻擋，回到老家，他敏銳地發現了一個“商業空白”，當地的棒球場還沒有人賣花生和可樂。于是，他向父親貸款100美元去“投資”，結果大獲成功，在聯賽結束之后，他不僅還清了父親的100美元“貸款”，還開了自己的第一個銀行賬戶，并存進了屬于自己的100 美元。
羅杰斯在華爾街的第一份工作，是到曾一度是全美第二大證券經紀行的卡特-伯林德-威爾公司做助理分析師。有一天，他去拜訪一位40多歲的貴客，并請教“炒股秘籍”。沒想到，貴客給出的答案居然是“炒股沒什么秘訣，對你這樣的年輕人，尤其是剛剛開始投資的年輕人而言，最好的教育就是讓你們破產，而且最好讓你破產兩次！”事實果真如此，1970年5月，他的“大學計算”一度沖高至每股96美元，可是四個月后，高臺跳水跌下地獄36層，股價最低時只有2美元。這次破產讓羅杰斯牢記，股市里沒有不費吹灰之力就可坐地收錢的神話。
確實，羅杰斯的成功來自于他的勤奮和學習。耶魯大學歷史系畢業后，他去牛津大學學習了兩年的政治、哲學和經濟學，然后又到軍隊服役了三年。做分析師的時候，他每天閱讀30 多種商業報刊，查看與追蹤1500 多家美國和外國公司的財務記錄，研究20—30 份年度報告，以尋找投資方向和目標。在賺了1400 萬美元之后，他騎摩托車進行了第一次環球旅游，游歷了50多個國家，行程6.5萬英里，打破“吉尼斯世界紀錄”，并將所聞所見寫成了《投資騎士》一書，大賣50 萬冊。一樣，第二次環球旅游后，又出版暢銷書《資本家的冒險》，大賺一筆。更重要的是，一路旅行，一路掘金刨銀，在奧地利他一年賺了145%，在德國兩年獲利三倍，在非洲的博茨瓦納更是買下了全國的全部股票……
作為一個以預言聞名于世的投資大師，過去的傳奇與業績顯然不是他要說的全部。在《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》中，他宣稱，當金融業帶動美國25%的經濟增長時，華爾街時代已宣告終結。未來的經濟將掌握在那些制造食品、能源、大宗商品和消費品的人手中。美國實際上已經破產，美元將失去各國外匯儲備貨幣地位，被眾多國家拋棄。在未來經濟更加惡化的時候，歐洲將只有唯一的方式就是通過加印鈔票的方式解決危機。現在全世界范圍內還找不到一種比較健全的貨幣，未來我們將遭遇一場嚴重的貨幣危機。羅杰斯十分看好農地投資，有了一塊土地，就等于有了一只觸發現金流的股票。
在《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》中，羅杰斯還介紹他自己的判斷方法，他說他不相信任何政府經濟體所公布的數據，無論是中國、美國還是德國，他認為政府公布的數據并不十分正確和準確，以及公布的機制會存在一定的問題。即使貨幣基金組織、世界銀行的數據也值得懷疑。他的方法是，如果選擇一種投資商品，必須選擇自己熟悉的領域，并進行實際走訪和采訪，和當地人進行交談及溝通，以不同的方式獲取他想要的資源和信息，整合所有的資源和信息之后得出投資的決策。我想，這大概是他將新書命名《街頭智慧》的原因所在了。在書中，羅杰斯還透露了他目前的投資策略：賣空美國、歐洲和包括印度在內新興市場的股票和貨幣，同時持有一部分商品的資產。
羅杰斯是一個有著濃厚中國情結的人，在《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》書中，他透露幼年時在家里后院“挖洞”的探險，目的地就是中國。他更是說，中國已發生了翻天覆地的變化，現正在改變全世界。19世紀是英國傲視群雄，20世紀是美國稱霸天下，但21世紀將屬于中國。 為讓他的家庭和孩子們融入下一個“中國時代”做準備，他已經全家搬到了亞洲的新加坡，他的兩個女兒已經像中國人一樣說著CCTV般標準的普通話。羅杰斯堅持看多中國，對于一些人所擔心的中國“泡沫”，他說他并未看到任何真正的泡沫，“惟一可能會有的泡沫，或許只會是在中國東部沿海城市的房地產市場。而且，政府也已經提出要抑制房價過快上漲，我希望他們繼續落實相關政策。”至于人民幣，羅杰斯認為未來還會大漲；同時，他也認為中國貨幣緊縮應該更猛烈一點、更長一點。
對羅杰斯這樣一位“水晶球上的投資騎士”，其公開言論，應該的態度是不可不信、不可全信，就如他自己在《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》中說的一樣：“別信我的——也別聽其他任何人的。要想成為一個成功的投資者，只有投資你自己充分認知的領域。”對身處水深火熱之中的中國股民，他在書中的另一句話也同樣有用：“對缺少投資知識人來說，將錢存進銀行還可以有1%-2%的利息，遠比虧損要強”。雖然“災難往往潛伏著無限商機”，但不是每一個人都能發現和捕捉到的。
