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2024年11月24日
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編者按 《政府工作報告》提出，大力發展實體經濟。中小企業在實體經濟的發展過程中發揮著不可替代的重要作用。面對復雜的國際國內經濟形勢，應把中小企業作為發展實體經濟的重要著力點，在拓寬中小企業融資渠道的同時，要更加重視民間資本投資空間的拓展，積極引導民間資本回歸服務實體經濟、服務大量中小企業的本位。
一
實體經濟發展，則國家興盛；實體經濟衰退，則國家沒落。實體經濟是經濟發展和社會穩定的基礎，是最大的就業容納器和重要的創新驅動器，而中小企業在實體經濟的發展過程中發揮著不可替代的重要作用，是實體經濟的重要根基。有關統計顯示，中小企業提供了全國75%以上的城市就業崗位、66%的發明專利、82%的新研發產品。因此，關注實體經濟重在關注中小企業的生存與發展。
目前，中小企業反映最集中的問題是融資難，主要包括缺乏融資渠道、利率高和缺乏擔保等問題。具體表現為，由于銀行信貸收縮，中小企業難以從正規金融機構獲得信貸資源，紛紛涌向民間借貸市場，不僅加劇了資金的稀缺性，而且進一步推高民間利率，增大企業的債務負擔和經營風險，導致中小企業融資難與“融資貴”、“融資亂”、“融資險”交織在一起。
現實生活中，金融體系與實體經濟不匹配不僅造成“金融堵塞”，使大量銀行存款和民間資本不能進入實體經濟，不能惠及中小企業，還可能造成“資金逆配置”，即大部分資金配置于低效經濟活動，而高效經濟活動得不到資金支持。
應當認識到，中小企業具有客戶多、較分散、批次多、數額小、期限短、客戶信息不足、缺少抵押物等融資特點。不同規模企業融資需求的差異性、當前小微企業融資困境以及局部地區出現的民間信貸風波呼喚加快金融體制改革進程，加快構建與企業構成相匹配、與企業需求相適應的多層次融資體系，形成一個既有大商業銀行又有微型金融的多層次、多樣性、多元化金融生態系統。
二
當前，化解中小企業融資難題，關鍵在于加快金融體制改革和資金配置的結構性調整，推動民間資本和信貸資金配置與企業構成相匹配、與企業需求相適應，形成多層次、多渠道的融資體系。
一要鼓勵民間資本參與建立城市中小銀行和社區銀行，引導民間資本從無序的“灰色地帶”走向“陽光燦爛”規范運作。要拓寬金融體系的廣度和深度，構建由大、中、小銀行和小金融機構組成的多層次信貸供給體系。要適當放寬中小金融機構發起人資格限制，鼓勵和引導民間資本發起成立更多的區域性中小銀行和村鎮銀行，在高新區大力發展科技銀行，并在監管指標和業務范圍方面適當放寬。對民間信貸要多疏少堵，放寬金融監管，創新信貸供給主體，通過發展小金融機構讓民間借貸資金“陽光化”、規范化。要合理引導和規范民間信貸及社會游資，為中小需求主體提供小額、量多、面廣的個性化、差異化服務。
與此同時，還要充分發揮小額貸款公司機制靈活、信息對稱、交易成本低、融資效率高的優勢，拓寬融資渠道，建立批發性資金平臺，給予信貸優惠政策支持，制定適合其發展的資金價(1646.40,3.90,0.24%)格政策。小額貸款公司立足當地，獲取信息容易，交易成本低廉，融資效率較高，特別符合草根經濟體“短、頻、快”的融資需求特性。當前，要在堅持只貸不存的大原則下，采用多種方式鼓勵小額信貸發展。要逐步放寬小額貸款公司的限額，適當放寬牽頭作用突出的主發起人股份占比，鼓勵民間資本參股小額貸款公司，并適度放寬小額貸款公司向金融機構融資的額度限制。要將小額貸款公司納入貸款財政補貼、稅收優惠和增量獎勵范疇，逐步建立政府主導的小微金融機構政策性虧損補貼機制，允許小額貸款公司享受與銀行等金融機構同等稅收待遇。
二要通過財稅政策調動大型商業銀行面向中小企業提供融資服務的積極性，形成多層次、廣覆蓋、多元化的服務中小企業的金融體系。要通過構建稅收激勵新機制，引導商業銀行給中小企業融資。要加強商業銀行中小企業信貸業務的稅收優惠，通過中小企業信貸業務營業稅減免、所得稅調減、允許中小企業融資的利率浮動上限提高、允許貸款壞賬的稅收抵免等措施，直接降低銀行等金融機構中小企業貸款業務的成本和風險，提高貸款收益。可探索“以稅定貸”機制幫助中小企業融資，即向中小企業放多少貸款與所交稅款相聯系。可探索鼓勵大中型商業銀行服務微型企業的差異化監管政策。對中小企業金融服務的財稅政策應從金融機構本身，擴展到包括相應的為中小企業服務的其他體系，如征信體系、擔保機構等，全方位調動社會服務中小企業的積極性。要鼓勵商業銀行創新，適應民間金融缺少抵押物和第三方擔保的特點，要創新抵押擔保，引導信用放款。
三
我們要充分借鑒發達國家發展社區銀行的實踐經驗，放開市場準入，增強民間資本進入銀行業的積極性和投資熱情，放手讓民間資本組建面向小微企業的民營中小銀行或社區銀行，為國內中小企業融資提供更多的新鮮“血液”。加快建立一批民營社區中小銀行，不僅能改善中小企業融資環境，滿足中小企業融資數額小、頻率大、風險高等要求，實現金融服務的個性化，而且還能拓寬民間資本投資空間，引導民間金融進入正規金融渠道，降低系統性金融風險。社區銀行具有資產規模小、按股份制或合作制原則組建等特點，能深度掌握當地經濟信息，在具備專業金融知識背景和豐富銀行操作經驗的同時，有著和大型銀行不一樣的思維和市場，坐擁天然的人緣地緣優勢，便于了解和熟悉當地經濟文化環境，與中小企業建立長期信任的合作關系。
要構建由天使投資、風險投資和股權投資構成的多層次創業創新投資體系，拓寬民間資本投資渠道，支持實體經濟。可考慮構建以天使投資、風險投資和股權投資為主體的多層次股權投資體系，發揮股權投資在培育創新企業方面的篩選發現、風險分散和資金放大等功能，顯著提高中小企業直接融資比例。不同規模的企業融資渠道不同，在成長的不同階段也有不同的融資需求，需要不同的融資形態。一般而言，小企業初創時，依靠自籌資金和天使投資，成長階段可能需要風險投資推動，較為成熟時期便轉向銀行借貸、私募基金及資本市場。股權投資具有篩選發現、企業培訓、風險分散和資金放大等功能，是企業獲取融資的一種重要途徑。當前，要完善天使投資機制，大力發展風險投資和私募股權基金，通過構建完整的股權投資鏈，顯著提高中小企業實現股權融資的可能性。具體來講，要積極鼓勵擁有大量閑錢、冒險精神和成功創業經歷的人開展天使投資活動，培育壯大天使投資人群體，并通過構建網絡和信息平臺、健全相關政策和法律法規、優化區域市場環境等一系列措施，完善天使投資機制，發揮其多輪融資效應。要推進風險投資和私募股權基金改變“重短輕長”的短期行為和重“晚期”輕“早期”的急功近利行為，制定長遠戰略，推動創新型企業成長壯大。
