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2024年11月24日
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6月14日，美聯儲如期進行今年第二次加息，將基準利率上調25個基點，并表示今年至少還將加息一次。同時，美聯儲宣布將在年內啟動縮減資產負債表，概述了其4.5萬億美元資產負債表的減少計劃，起步上限為每月100億美元。
這項縮減計劃包括了政府債券、抵押擔保證券、以及金融危機之后所收回的其他資產，而且還將逐漸增加縮減規模，直至國債削減規模達到300億美元，抵押支持債券為200億美元。
事實上，美聯儲加息早已在市場預期中，但這樣的“縮表”計劃卻出乎意料。這明顯表明美聯儲多年的貨幣寬松政策拐點真正來臨——將原來釋放到市場的幾萬億美元的貨幣逐步收回去。
有專家預測，美聯儲最終會將基準利率提高至4%以上，并將4.5萬億美元負債規?？s表至3萬億美元。這樣規模的加息和“縮表”，必將影響全球的樓市、金市、債市和股市。
雖然，加息對于持有美國國債和美元資產的投資者來說，意味著獲得利息變多，持有美元資產就會更賺錢。不過，加息對于樓市，未必是好事。所謂“春江水暖鴨先知”，感觸最深的，怕是每次樓市調整，都被迫打前戰的“豪宅”銷售。
今年6月28日，美國得克薩斯州將舉辦一場房地產“禮賓拍賣”活動，其中Champ d'Or是這場拍賣會叫價最高的房產。Champ d'Or建于2002年，位于達拉斯以北，是一棟占地面積達48000平方英尺的豪宅，是美國最大的手機分銷商CellStar的創始人——艾倫·姤菲爾德夫婦共同打造的夢想家園（比如，主臥的穿衣柜門把手用18K金制造），整個建筑擁有6間臥室和14間浴室，建造成本為5200萬美元。
然而，Champ d'Or目前的業主塔巴尼集團CEO——塔巴尼，曾經在2015年底美聯儲加息前夕，將其產業掛牌上市，打著“購買此豪宅，免費獲贈直升機和勞斯萊斯”，總要價為1750萬美元，也無人接盤。從中不難看出，加息對豪宅價值的巨大影響。
近日，隨著美聯儲加息和“縮表”超預期，美國、加拿大、智利、意大利、希臘、以及巴拿馬等地的私人島嶼也出現豪宅拋售潮，幾乎全球蘊含泡沫的樓市，都開始出現下跌跡象。
而英國、加拿大等政府也預計將通過加息來收緊貨幣，主動刺破房地產泡沫是為了避免未來出現經濟危機。
事實上，對于近年來樓市具有泡沫的國家或地區的家庭，其所增加的“財富”越來越多建立在債務上。由于超低的利率，人們感覺自己還貸能力大幅增強，于是毫不猶豫的向銀行貸款，卻不管未來利率上升時，是否具有還貸能力。他們不會去想，這十年來目前市值60萬加元的公寓，其中有30萬加元，其實是靠銀行的借貸——債務堆積而來的。
目前來看，隨著美聯儲進入加息周期及大幅縮表，各國也將跟進，借貸成本必然上升，這對于樓市泡沫好似釜底抽薪。一方面，泡沫樓市的接棒者將迅速減少，樓市拐點將至；另一方面，隨著還貸額不斷增加，幾年前美國金融海嘯的情景難免重現。
總體而言，美聯儲的加息縮表下，全球樓市或將迎來“去泡沫化”時代——將之前由債務堆出來的“虛幻的財富”一并抹去。
