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2024年11月24日
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■透視財富管理市場之山西樣本
坐擁全國儲量近三分之一煤炭資源的山西，其蘊(yùn)藏的民間財富能量也同樣驚人。受此誘惑，私人銀行、外資銀行、券商、信托等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛聞風(fēng)而至，試圖分享山西民間財富管理的盛筵。
與西部普遍面臨金融資源匱乏的窘?jīng)r不同，近年山西金融資源的配置似乎有些“擁擠”——四家私人銀行比肩而立、證券營業(yè)部遍布大街小巷，各類民間融資公司更是遍地燎原。
然而，讓上述財富掘金客略感困惑的是，山西富人的理財觀念仍十分保守，現(xiàn)金及存款仍是其資產(chǎn)配置的主要方式。更令人憂心的是，近年晉商資本外流的傾向有所加劇，其流向仿若“夜幕下的行軍”，盡管體量龐大，但卻難覓蹤跡。
在煤炭整合“后時代”，遭遇轉(zhuǎn)型之惑的晉商資本，如何勸導(dǎo)其重回山西？面對山西民間財富的投資困惑，當(dāng)?shù)刎敻还芾硇袠I(yè)如何打破這一“堅果”市場？正成為當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)乃至政府部門所面臨的棘手考驗。
萬億民間財富盛筵
來自山西的一項官方數(shù)據(jù)顯示，僅從煤炭行業(yè)釋放出的民間資本就有6000億元左右，而德意志銀行一份報告則大膽預(yù)測可能“超萬億”。
“人說山西好風(fēng)光，地肥水美五谷香；左手一指太行山，右手一指是呂梁。”上世紀(jì)50年代末由郭蘭英演唱的《人說山西好風(fēng)光》至今仍在山西傳唱。
呂梁，這座地處山西中西部、呂梁山脈深處的秀美城市，也因土地貧瘠和交通不便，而成為遠(yuǎn)近聞名的國家級貧困地區(qū)。
“三十年河?xùn)|，三十年河西。”在當(dāng)?shù)靥矫骶薮竺禾績α亢螅瑓瘟海@座此前甚少為外界關(guān)注的偏僻小城，迅速崛起為財政收入僅次太原的山西次富城市，而在同一條煤炭帶上，還有陜西榆林、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等新晉富裕城市崛起。
11月一個普通的交易日時間，記者來到位于呂梁市濱河南路的大同證券營業(yè)部，這是一家開業(yè)僅兩年的營業(yè)部，相比河對岸另一家券商營業(yè)部陳舊的設(shè)備，這里啟用了大屏幕的電腦顯示屏，盡管修葺一新，但前來交易的客戶卻屈指可數(shù)。
與營業(yè)大廳門庭冷落形成鮮明對比的是，這家券商所代銷的信托產(chǎn)品卻異常火爆。盡管單只產(chǎn)品的申購門檻最高可達(dá)300萬元，但經(jīng)大戶們的口口相傳，很多信托產(chǎn)品常常在幾個小時就售罄。
“呂梁的富人超過你的想像，都是這兩年因煤炭起家的。”當(dāng)?shù)匾晃怀鲎廛囁緳C(jī)告訴記者。
事實(shí)上，呂梁只是山西依靠煤炭迅速致富的一個縮影。在過去多年中，山西煤炭業(yè)的民間資本一直超過國有資本，而在上一輪煤炭價格飆升行情中，山西的煤老板們，源源不斷地將暗藏在地層深處的“黑金”變現(xiàn)為滾滾財富。
今年5月，山西對外宣布?xì)v時兩年的煤炭整合宣告結(jié)束，至此，昔日數(shù)萬家煤炭企業(yè)已整合至130家，70%煤炭已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化和國有控股，而在這一過程中，昔日的“煤老板”也獲得價值不菲的現(xiàn)金補(bǔ)償。
來自山西的一項官方數(shù)據(jù)顯示，僅從煤炭行業(yè)釋放出的民間資本就有6000億元左右，而德意志銀行一份報告則大膽預(yù)測可能“超萬億”。
“保守估算，這筆資金也將達(dá)到4000億～5000億元人民幣。”談及整合后煤老板們的“補(bǔ)償”，北京新晉商協(xié)會會長李建國對記者表示，如今煤老板們已難尋以往煤炭行業(yè)的高收益，這筆巨額財富何去何從值得外界關(guān)注。
山西富豪群體數(shù)量有多少？有何特征？在山西新晉作家老五《煤老板自述三十年》一書中這樣描述：第一代煤老板以前多是當(dāng)?shù)氐摹捌坡鋺簟保髞肀槐粕狭荷讲鸥忝旱V，盡管成了百億老板，但骨子里仍覺得自己是個農(nóng)民。
而根據(jù)胡潤百富統(tǒng)計，截至2010年底，山西有億萬富翁1250人，排名全國第十位；而千萬富翁有14000人，排名全國第13位。據(jù)其描述，這一群體多出自資源領(lǐng)域，平均年齡在45歲左右，約1萬人可成為私人銀行潛在客戶。
“擁擠”的財富掘金客
“外面的人想進(jìn)來，里面的人想出去。”——山西財富管理市場猶如錢鐘書筆下的“圍城”，已進(jìn)入的財富管理機(jī)構(gòu)在苦尋市場機(jī)會，更多尚未進(jìn)入的財富管理機(jī)構(gòu)仍在伺機(jī)進(jìn)入，試圖分享山西財富管理的“盛筵”。
“一進(jìn)私人銀行部，高山流水的人造景觀便映入眼簾，四周陳列的盡是古董和名畫，茶幾是紅木的、檀木的或花梨木的，茶杯是水晶杯的……”來自山西平遙的一位“煤老板”向記者描繪了他初進(jìn)私人銀行的見聞。
在嗅察到山西巨量民間財富機(jī)會后，各家私人銀行部門已開始加速布局山西市場，目標(biāo)均對準(zhǔn)山西“富人”群體。據(jù)了解，在晉私人銀行相互效仿開設(shè)類似上述的私人會所，專屬VIP客戶可通過地下停車場的專屬電梯直達(dá)會所。
“全國各省中，山西的經(jīng)濟(jì)總量不很靠前，但是山西特別是太原，是中部地區(qū)富人集聚區(qū)。”談及開設(shè)私人銀行的原因，民生銀行太原分行行長歐陽勇坦言，山西經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，富裕階層的財富管理方式也會發(fā)生深刻變化。
2009年12月23日，中國民生銀行太原分行私人銀行亮相太原，目標(biāo)鎖定1000萬元以上的大客戶，這也是該行繼北京、上海、南京、福州之后，設(shè)立的第五家私人銀行部，可見山西市場在該行的戰(zhàn)略意義。
緊隨其后，光大銀行、工商銀行、交通銀行等多家銀行相繼在山西設(shè)立私人銀行，均將潛在客戶鎖定在“僅萬余人”的山西富人群體，在其看來，山西富豪缺少股權(quán)投資、私募基金等現(xiàn)代金融知識，而這恰是其發(fā)力的“空白點(diǎn)”。
“其實(shí)各家私人銀行的業(yè)務(wù)大同小異，而山西富豪就那么多人，其中還有不少富豪出于隱私的考慮，舍近求遠(yuǎn)到北京、上海等地開戶去了。”上述平遙“煤老板”對記者抱怨稱，山西財富管理市場遠(yuǎn)非想像中“遍地黃金”。
與面向“金字塔尖”山西富豪私人銀行相比，券商、銀行理財?shù)冉鹑跈C(jī)構(gòu)則更能覆蓋更多的財富人群。位于太原市府西街69號的山西國貿(mào)中心附近，則是不少全國性金融機(jī)構(gòu)駐晉總部的聚集地。
成立于2010年年初的匯豐銀行太原分行及卓越理財中心，是進(jìn)入山西的首家外資銀行，正位于國貿(mào)中心一層?xùn)|側(cè)的顯要位置。相比私人銀行最低800萬元起的門檻，該行將理財客戶定位為50萬元。
據(jù)匯豐銀行太原分行行長鄺萬成介紹，太原分行個人金融服務(wù)以“卓越理財”為主。客戶在“卓越理財”賬戶月內(nèi)日均總額在50萬元或以上，即可免費(fèi)享受一對一的專屬服務(wù)和系列增值服務(wù)。
在國貿(mào)中心附近，記者剛走進(jìn)當(dāng)?shù)匾患易C券營業(yè)部，一位衣著筆挺的客戶經(jīng)理便走向前來，推薦其自制的“薦股”產(chǎn)品。而當(dāng)記者表明來意后，他立即流露另一番表情，“你都看到了，市場低迷，今年生意很難做！”。
據(jù)這位客戶經(jīng)理介紹，他當(dāng)初進(jìn)入證券公司時，原以為山西人不缺錢，在投資方面也會大手大腳，但進(jìn)來后才漸漸知道，山西人投資理念相當(dāng)保守，“現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品基本上已經(jīng)深入人心了，但當(dāng)?shù)厝藢墒羞€是有些敬畏。”
不過，近期前來開戶的人并不少，但他們開戶很多并非為了炒股，而是借助券商平臺購買固定收益的理財產(chǎn)品。說服客戶的過程同樣“費(fèi)勁周轉(zhuǎn)”，原因是即便是同一種理財產(chǎn)品，客戶寧愿相信銀行，也不愿意相信券商。
無獨(dú)有偶，當(dāng)?shù)亓硪晃蝗探?jīng)紀(jì)人也對記者表述了同樣苦衷——“很多券商和你的想法一樣，認(rèn)為煤老板的資金是在山西開展業(yè)務(wù)的富礦。來后才發(fā)現(xiàn)，完全不是這么回事。”
相比位于國貿(mào)中心的眾多金融機(jī)構(gòu)，位于太原市并州北路143號的國泰君安太原營業(yè)部并不起眼，但卻是進(jìn)入山西較早的幾家老牌券商之一。
營業(yè)部總經(jīng)理肖波浩對記者抱怨稱，太原本地的券商競爭已經(jīng)非常飽和了，“好開發(fā)的已經(jīng)開發(fā)了，不好開發(fā)的還在那里，歸根結(jié)底是因為股市缺乏賺錢效應(yīng)，現(xiàn)在有錢人大多對股市敬而遠(yuǎn)之。”他說。
以山西某本地券商為例，其去年的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金平均水平還維持在1.0至1.2%之間，而隨著更多外地券商的擠入，現(xiàn)在的平均傭金率已經(jīng)跌至0.8%附近。
“外面的人想進(jìn)來，里面的人想出去。”——山西財富管理市場猶如錢鐘書筆下的“圍城”，已進(jìn)入的財富管理機(jī)構(gòu)在苦尋市場機(jī)會，更多尚未進(jìn)入的財富管理機(jī)構(gòu)仍在伺機(jī)進(jìn)入，試圖分享山西財富管理的“盛筵”。
