以傳播城市化專業知識為己任
2024年11月24日
星期日
設為首頁
|
加入收藏
搜索
公司是云南省最大綠化苗木種植企業。公司現有兩塊業務苗木種植和綠化工程，無論從收入還是利潤看，公司以苗木種植及銷售為主。
未來幾年仍受益于城市化建設而保持快速發展。國內城鎮化率每年以1%速度提高，但由于城市規劃和歷史原因，城市綠化率相對落后，人均綠化面積低。我們認為，未來城鎮化進程將帶動城市綠化需求持續增長，公司將受益于這一背景。
預計09-11年盈利復合增長30%。我們認為，09-11年公司營業收入保持復合增長33%，盈利復合增長率為30%。09-11年預測盈利為1.21、1.43和1.93億元，折合每股收益0.80、0.95和1.27元。
給予推薦評級。綜合P/S和PEG二種估值方法，我們認為綠大地(28.80,0.77,2.75%)公司合理價值為每股31元，相當于2010年業績的32倍PE。目標價比股票現價高出12%，且投資風險屬于中等，我們給予“推薦”評級。
