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2024年11月24日
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距離銀監會等四部門聯合頒發的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》已經一年多，網貸行業發展情況如何？數據顯示，已經有千家網貸平臺退出行業，27%的平臺完成銀行資金上線存管。不過，在前期野蠻生長的背景下，存量風險仍然存在。不少業界人士建議進一步細化網貸行業監管規則，探索完善網貸征信體系等配套基礎設施，促進行業健康發展。
網貸是互聯網金融業態的重要組成部分，在近幾年行業規模迅速擴張的同時，業務創新偏離軌道，風險亂象時有發生。早期階段，許多網貸機構偏離信息中介定位以及服務小微和依托互聯網經營的本質，異化為信用中介。比如業界盛行的“剛性兌付”，是一種極難維持的商業模式；也有部分網貸機構存在違規放貸問題，典型即是針對個人的“校園貸”；還有的通過假標、資金池和高收益等手段進行自融，涉及龐氏騙局，存在“卷款”“跑路”風險。有鑒于此，《辦法》明確了十二條禁令。而在為期一年的過渡期中，各級政府部門及行業協會累計發布有關P2P的各項監管政策超過50份，從“資金存管指引”“備案管理指引”到“催收規范”等不一而足。再加上平臺競爭從“市場規模”逐漸轉向“有序競爭”，回顧整個過程，行業無規則約束的狀況已基本改善，整體風險水平顯著下降。
與此同時還要看到，在行業“整合出清”的過程中，依然有為數不少的平臺動起了歪腦筋。有平臺延續“e租寶模式”，借助協會、廣告商等背書增信，利用親戚、朋友相互間的信用進行傳遞、擴散，進行非法集資。有平臺專門盯緊校園貸，在被治理之后又變身為電商平臺，以“分期付款”“打白條”之名實施小額借貸。更有的打著“經濟新業態”“金融創新”等幌子實施犯罪，特別是利用信息技術打破地域界限，隱藏在幕后，加劇了監管難度。以上種種“易容術”，固然有很多以集資為目的，涉嫌犯罪，但也有平臺在轉型過程中沒有弄清楚方向。根據監管定義，網貸行業發展方向是“小額、分散、普惠”，特點是成為金融信息服務的中介，瞄準對象是急用錢、信用良好的小微企業和消費者。其中，如何評估貸款對象的信用能力，發展自己的風控體系，是決定行業優勝劣汰的關鍵點。
金融的核心是風險。在監管政策引導下，未來網貸平臺的核心競爭力將體現在資產的篩選與甄別、風險的管理與控制方面，只有具備較強風控能力，并真正與實體經濟（主要是小微經營、個人消費等）融資需求相結合的網貸平臺才能獲得可持續發展。當前來看有兩個方向：一是專做小額融資貸款的平臺，轉向供應鏈金融、消費金融等垂直領域，進行專業深耕，實現長遠發展；二是做全能型的平臺，比如借助大數據等科技手段，挖掘信息、搭建技術平臺和模型算法，形成自己的征信和風控體系。我國小額信貸、普惠金融發展潛力巨大，小微、“三農”普惠金融業務對銀行而言開發成本大、利潤低，具有“短、頻、快”的融資需求，而有資金需求的社會各階層和群體也不在少數。在這類融資難題上，普惠金融體系被寄予厚望，也正是網貸平臺所要轉型的方向。
合規是網貸平臺生存的前提、運營的底線，轉型決定著平臺是否能持續盈利、持續發展。在未來一段時間內，網貸行業將處于深度洗牌期，只有那些堅持合法合規，堅持提升風控水平和技術實力的企業，才有可能贏得用戶的信任，才有可能存續和發展。
