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2024年11月24日
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人社部推動養老保險基金向市場化、多元化、專業化發展正在持續發力
12月10日，記者從知情人士處了解到，養老金運營管理條例已經由相關部門起草并提交，即將出臺。
據了解，具備養老保險基金投資運營條件的機構將在當前18家的基礎上，進一步向社會放開。據中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文透露，未來還會有新的養老金管理機構成立。
清華大學就業與社會保障研究中心主任楊燕綏告訴《每日經濟新聞》記者，近段時間，一些基金公司比較活躍，都在積極參與養老金運營管理的相關工作中。
最高6000億養老金入市
2015 年8月，《基本養老保險基金投資管理辦法》正式印發，明確劃定了養老金投資方向，除了存款、債券等固定性投資外，還將股票、股權、股指期貨等納入養老金投 資范圍。同時規定，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高于養老基金資產凈值的30%。
鄭秉文推算，截至2014年底，基本養老保險基金累計結余約3.5萬億元，扣除預留支付資金外，能夠集中到全國社保基金理事會進行投資的養老金規模在2萬億左右，按照30%入市資金上限計算，將有最高6000億元的養老金入市。
對此，首都經濟貿易大學教授朱俊生告訴《每日經濟新聞》記者，此前全國社保基金理事會的投資模式是，除了固定收益類自己投資，風險稍微大一點的都是委托外面的基金管理機構在做。
全國社保基金理事會數據顯示，截至2014年末，社保基金會管理的基金資產總額15356.39億元，境內投資資產14050.61億元。
有業內專家向《每日經濟新聞》記者介紹，按照《基本養老保險基金投資管理辦法》要求，社保基金會管理的基金規模將大幅增加，全國社保基金理事會委托的境內投資運營機構的數量，也會在現有18家的基礎進一步增加。
基金公司對此表現較為積極，楊燕綏介紹，一些基金公司都在積極參與養老金運營管理的相關工作。
據了解，由中國建設銀行股份有限公司發起，引入全國社會保障基金理事會作為戰略投資者共同設立的建信養老金管理公司已正式成立。該公司是國務院批準試點設立 的國內首家專業養老金管理機構，將專注于養老事業，提供專業化養老金管理服務。全國社保基金理事會投資建信養老金管理公司意在拓寬養老金投資管理渠道。
朱俊生認為，未來會有更多的基金公司參與養老金運營，一方面是資金規模比以前大幅增加，一方面更多管理機構參與也可以更好地規避風險。
運營機構篩選或將細化
目前，世界上養老金投資的模式主要有兩種，一種是類似于新加坡的集中投資，一種是智利，以及中國香港地區的分散投資。朱俊生介紹，此前社會上曾有一種討論，要成立一個帶有官方性質的養老金投資管理公司，現在來看，這個肯定不合適。
“應該讓更多的市場主體去參與，增加競爭性，投資收益率可能會更好。”朱俊生說。
那么，什么樣的基金公司將有機會參與其中呢？早在2001年12月，財政部、人社部就曾發布《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，對于申請辦理社保基金投資管理業務提出了7項要求。
具體包括：在中國注冊，經中國證監會批準具有基金管理業務資格的基金管理公司及國務院規定的其他專業性投資管理機構；基金管理公司實收資本不少于5000萬 元人民幣，在任何時候都維持不少于5000萬元人民幣的凈資產。其他專業性投資管理機構需具備的最低資本規模另行規定；具有2年以上的在中國境內從事證券 投資管理業務的經驗，且管理審慎，信譽較高。具有規范的國際運作經驗的機構，其經營時間可不受此款的限制。
同時還要求，最近3年沒有重大的違規行為；具有完善的法人治理結構；有與從事社保基金投資管理業務相適應的專業投資人員；具有完整有效的內部風險控制制度，內設獨立的監察稽核部門，并配備足夠數量的稱職的專業人員。
朱俊生認為，隨著養老金資金規模擴大，運營機構增多，為了規范運營管理，或將在原來要求的基礎上有進一步細致的考量。
核心提示
具備養老保險基金投資運營條件的機構將在當前18家的基礎上，進一步向社會放開。截至去年底，基本養老保險基金累計結余約3.5萬億元，扣除預留支付資金外，能夠進行投資的養老金規模在2萬億左右，按照30%入市資金上限計算，將有最高6000億元的養老金入市。
