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2024年11月24日
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7月23日，水利建設板塊成為滬深兩市開盤之后唯一的焦點，在其他板塊皆盡下跌的同時，該板塊大漲逾2%一枝獨秀，其中管道股最受追捧，利歐股份(002131,股吧)開盤即封于漲停，青龍管業(002457,股吧)、新界泵業(002532,股吧)、國統股份(002205,股吧)等個股盤初都有亮眼表現。除此之外，這場暴雨帶給A股的更多是一種悲涼氣氛，滬深兩市23日直接跳空低開，盤中再度向下探底。
災難所帶來的損失成為城市發展中的一場陣痛，防洪抗災水利建設和城市排澇建設將再受重視，那么這些在陣痛中蘇醒的行業板塊能否從此一帆風順？
資料顯示，1998年以來水利投資有兩個高峰期，一是1998年發生特大水災，當年水利投資較去年增速58%；二是2002年水災和旱災損失巨大，當年水利投資高達46%。
北京暴雨僅是今年洪澇災害演繹的部分劇情。進入5月以來，我國江西、湖南、貴州、廣西等省份陸續遭遇強降雨天氣，暴雨對當地造成不同程度的災情。同時，東北、華北等地仍維持多陣性降水局面，部分地區可達中到大雨。來自國家防總的信息顯示，今年汛期全國多雨區范圍較去年明顯偏大，區域性強降水過程較常年偏多，洪澇災害可能重于去年，不排除發生流域性大洪水的可能。
較為集中的降雨在考驗城市排澇和防水能力、水利設施防洪防澇能力同時，也將會給相關的上市公司帶來主題性投資機會。機構分析認為，水利建設板塊屬于需要長期加強投入的領域，因而在防汛抗洪的關鍵時期，板塊投資既有短期機會，也存在長期價值。
根據《水利發展“十二五”規劃》，水利建設投資和城市供水系統更新是國家“十二五”重點發展方向，具有巨大發展空間，而水利建設將助推管道業務發展。《城市供水行業2010年技術進步發展規劃及2020年遠景目標》提出，2010年-2020年我國每年城市建設中新鋪設各種管網長度約為10000公里。
據統計，“十二五”PCCP（管道）行業迎千億市場。“十二五”水利投資預計達1.8萬億，按各地規劃投資統計，則高達2.8萬億。按管道投資占工程總投資比重的26.2%測算，管道需求空間約為2358億，預計PCCP需求超過千億，年均超200億，較10年增長近170%。
管道行業還有一個重要的市場，即城鄉供水能力。“十二五”期間將全面解決約3億農村居民飲水安全問題；水利工程新增年供水能力400億立方米，其中新增城市供水能力260億立方米左右，輸水管材將收益明顯。此外，“十二五”期間全國規劃范圍內的城鎮建設污水管網達15.9萬公里。
事實上，國務院法制辦曾于去年12月初在其官方網站公布《城鎮排水與污水處理條例(征求意見稿)》，征求意見稿對城鎮排水及污水處理進行了規范，提出加大對排水及污水處理設施建設的財政投入，并明確防治內澇災害的有關措施。
隨著防洪防澇的進一步推進，該《城鎮排水與污水處理條例》變得尤為引人注目，屆時有望再度成為相關板塊爆發的催化劑。
因政策扶持力度強烈，水利尤其是管道股受到了多家基金的追捧。資料顯示，截至今年一季度，青龍管業前十大流通股東中包括瑞銀、信達、南方、寶盈等5家基金公司；新界泵業吸引了華夏兩只基金追捧；國統股份則獲得社保基金入駐。
需要注意的是，受資金落實、大型水利項目開工放緩影響，管道行業各上市公司2011年業績低于市場預期。從今年中報披露情況來看，這種不利局面尚未得以反轉。利歐股份比上年同期下降0%-30%；國統股份利潤出現900-1200萬的虧損；青龍管業凈利潤同比下降20%-10%；新界泵業相對較好，凈利潤同比增長20%-50%。
然而，當前不少機構表示看好行業未來的景氣度。華創證券稱，水利建設將在2012年下半年開始出現訂單高峰，2013年將進入集中施工期。
申銀萬國認為，隨著資金的逐步落實，預計2012年上半年起，各大型水利項目開始集中招標，下半年開工將明顯增加。管道上市公司訂單逐步執行，業績將迎來拐點，下半年有望逐步好轉。
國泰君安則表示看好降雨主題，基建復蘇及水利投資提供支撐，積極財政和寬松貨幣政策亦支撐水利等投資主題，管道和水利建筑企業將受益。
