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2024年11月24日
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我提供幾個建議給中國的中小企業(yè)做參考：第一是把握好三個周期，一個企業(yè)的生命周期、產(chǎn)業(yè)變革周期和宏觀波動周期；第二是面向未來的企業(yè)再造；第三是互聯(lián)網(wǎng)化；第四是服務增值；第五是資本嫁接。
■吳曉波(微博)，著名財經(jīng)作家、“藍獅子”財經(jīng)圖書出版人
如果我們把2011年的第四個季度，放到一個比較寬的歷史維度中，先觀察本年度中國經(jīng)濟的一些基本情況，然后把它放到以2008年三季度為起 點，觀察最近三年里面中國經(jīng)濟發(fā)生的情況，再往前面對比一下1978年改革開放以來中國經(jīng)濟整個波動周期，我們會對當前中國經(jīng)濟所面臨的一些問題，有一些 比較清醒的認識。
先來看近景。學術界對中國經(jīng)濟的現(xiàn)狀是有共識的，唯一的區(qū)別是中國大陸的學者認為中國經(jīng)濟在今年下半年到明年會出現(xiàn)軟著陸，而西方很多學者認為，明年會出現(xiàn)硬著陸。但總的來講，下半年到明年經(jīng)濟趨冷是大家共同認可的。
當前經(jīng)濟景象
先分析總體的經(jīng)濟狀況，目前實體經(jīng)濟狀態(tài)不佳，面臨價格上漲、兩個內(nèi)需、房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的低迷造成內(nèi)需市場的蕭條、信貸問題、人民幣匯率被動上升等現(xiàn)實的情況。
房地產(chǎn)的調(diào)控，已經(jīng)進入了博弈期。從第四季度到明年這個時間段來看，我覺得在明年5月北戴河會議前，中央政府幾乎不可能放松對房地產(chǎn)的調(diào)控，那 么在半年內(nèi)，各個城市房價的波動，其實已經(jīng)跟當?shù)氐墓┣鬀]有關系了，北京市未來半年房價漲和跌，和北京有多少供應量沒有任何關系，這是非常詭異的情況。
所以，未來對房地產(chǎn)價格有影響的是以下三個因素：
第一個是社會穩(wěn)定因素。中國的大學畢業(yè)生階層、普通工人階層和白領階層對2009年以來超過50%的房價漲幅，有非常大的心理壓力，這是帶有社會性的問題，出于政治維穩(wěn)的目的，政府必定會對房地產(chǎn)行業(yè)有持續(xù)壓力。
第二個因素是地方財政的問題。兩個禮拜前，中央政府終于允許兩省兩市自主放債，說明地方財政的壓力已經(jīng)變得非常大了。而在過去的15年中，每年各個地方政府的剛性財政支出都會增長20%以上。
今年四季度以后，各個省的財政收入增長還是非常快的，我去了解了一下情況，主要原漢就開始，到宋朝的時候最明顯，你看1978年以后，其實就是一個由維穩(wěn)到發(fā)展的過程。但是到了2003年以國資委成立為標志，中央政府開始集權。
因是在過去幾年，很多財稅局不愿意增收的稅今年收得非常足，現(xiàn)在就看明年會怎么樣。所以土地問題已經(jīng)變成了中央政府和地方政府關于1993年分 稅制改革的一個重大的討論點。大家應該還記得朱基在出席清華大學一百周年校慶時講的幾段話，其中最重要的一段就是表明現(xiàn)在的土地緊張問題和1993年的分 稅制是沒有關系的。我想這一段話不是代表他個人的看法，而是代表著中國最高層一批財政官員的意見，而他領導的那批財政官員，王岐山、周小川、郭樹清這些人 應該是中國未來“十八大”以后最重要的財政領導干部，中國未來的財稅體制改革究竟會有什么進展，就看今年下半年博弈的結果。
第三個因素是失業(yè)率。如果房子和車子賣不掉，兩個產(chǎn)業(yè)加到一起會涉及到130多個行業(yè)，失業(yè)率會變成大問題。我最近剛剛做完2000年的中國企 業(yè)史研究，最后發(fā)覺 這個國家歷代以來都有一個特點，即它是全世界到現(xiàn)在為止唯一一個中央集權制的國家，這是從公元前221年秦始皇以來就開始的。
中央集權以后，中央對地方經(jīng)濟的發(fā)展就會面臨兩難的問題。一方面國家需要發(fā)展，發(fā)展以后地方經(jīng)濟就會繁榮；另一方面有錢人也會增多，就會對中央 形成一個巨大的挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)就要維穩(wěn)，經(jīng)濟就會萎縮掉。這個邏輯從秦漢就開始，到宋朝的時候最明顯，你看1978年以后，其實就是一個由維穩(wěn)到發(fā)展的過程。 但是到了2003年以國資委成立為標志，中央政府開始集權。
短期來看，如果房地產(chǎn)和汽車行業(yè)在明年上半年沒有很大改善的話，現(xiàn)在中國城市里約3.2億的農(nóng)民工有很大一部分會失業(yè)，一旦失業(yè)以后很多人不愿意回到農(nóng)村里，會繼續(xù)留在城市里，用馬克思的話講他們就成了流氓無產(chǎn)者。
再看物價問題。中國物價連續(xù)上漲超過30個月，但是根據(jù)統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)來看，通貨膨脹只有5%~6%。我用后面這個數(shù)據(jù)簡單分析一下，過去三年里面黃金(1590.50,-5.00,-0.31%)價格實際上增長了103%，這個意義上來看，整個人民幣對內(nèi)貶值的速度和幅度是超出我們想象的。
現(xiàn)在地方財政逐漸開始枯竭，負債超過了十萬億元人民幣。而美國要擴大出口，要提高就業(yè)率，其中有一個辦法就是強迫人民幣升值，加大對中國商品的反傾銷，這兩種手段我們都已經(jīng)看到了。
先回顧下過去三年里面中國經(jīng)濟的情況，2008年9月份到2009年6月份，通過巨額的投資，以中國經(jīng)濟所謂的“三駕馬車”中的兩駕——中國制造和內(nèi)需消費，把中國經(jīng)濟從底層拉起來。
再回頭看2011年第四季度的情況，其實跟2008年第三季度的情況是非常相似的，明年有沒有機會把“三駕馬車”重新拉起來，這是中央政府要面 臨的一個大問題。在2008年9月份到2009年3月份第一輪使用的辦法是大量投資，刺激兩市繁榮和巨額放貸；第二個環(huán)節(jié)是2009年7月到12月這半年 開始做金融緊縮相關的事情，在中國做事情很麻煩，如果你只看《人民日報》的話會死得很難看；第三輪是發(fā)生在2009年12月到今天，這是關于房地產(chǎn)的爭 論，這個爭論的結果是李克強副總理代替溫總理成為了房地產(chǎn)領導小組的組長。2008年以來，到今年三年多我們看到的三個階段的情況，一直發(fā)展到今天。
當前經(jīng)濟障礙
這段時間里中國經(jīng)濟展示出來的境況并不特別，因為從1978年到現(xiàn)在，中國已經(jīng)發(fā)生了七次宏觀波動，而現(xiàn)在正處于第八個宏觀波動周期中。 2010年不是特別關鍵的年份，2011年也不是特別關鍵的年份，很多大事會發(fā)生在2012年到2013年。我們把1978年、1981年、1984年、 1988年、1993年叫做治理整頓之年，后來我們又把1993年、1998年、2004年、2008年叫做宏觀調(diào)控年。
我們預測未來中國經(jīng)濟時會發(fā)現(xiàn)，中國經(jīng)濟如果過熱的話會擴大貧富差距，雖然經(jīng)濟發(fā)展很快，很多人賺到了錢，但是這個國家的社會保障、醫(yī)療保障、 教育保障還沒有完成。中國現(xiàn)在社保體系里面只有4.5億人，將近10億人不在社保體系里面，這幫人會對富人產(chǎn)生劇烈的仇富情緒，所以國家要開始調(diào)控——這 是經(jīng)濟發(fā)展過熱的情況。
如果經(jīng)濟過冷又會出現(xiàn)什么情況？那個時候大量的人口會從實體經(jīng)濟中溢出來，社會動蕩的可能性不斷加大。所以中國經(jīng)濟一直以來最最危險的年份，都 從來不是2009年這樣經(jīng)濟過熱的年份。中國經(jīng)濟最危險的年份從來都是那些經(jīng)濟過冷的年份，我們現(xiàn)在就處在一個慢慢變冷的時間點上，三駕馬車都停了，所以 我們要尋找新的引擎。對國民經(jīng)濟來講，到今天為止我們找不出第四個引擎，這就是宏觀經(jīng)濟上的難點。
中國經(jīng)濟以后可能會出現(xiàn)這樣的發(fā)展規(guī)律：五年、四年一個周期的波動，十年一個大的蕭條，全球化特征越來越明顯。而之前在全球經(jīng)濟史上，中國連續(xù) 三十年保持GDP增長超過8%，這是人類自工業(yè)革命以來就沒有一個國家達到過的紀錄，只有新加坡保持過29年的這樣一個紀錄，中國卻已經(jīng)保持32年了。
面向未來，2012年會很微妙，明年會是三個時間點的交叉年：政府換屆之年、四萬億的投資效應終結之年、宏觀周期的到達之年。而且我們看中國進 入到一個長期的通貨膨脹通道，從這個時間段可以看得到，中國的物價波動不是短期現(xiàn)象，1978年到1988年中國物價不斷上漲，很多人把上世紀八十年代稱 為物價改革時期，一直到1989年為止，然后進入到1988～1993年這個五年的經(jīng)濟調(diào)整時期。
到了2007年，中國進入了長期高物價發(fā)展時期，一直到去年年底經(jīng)濟學界才承認中國進入了通貨膨脹周期，在此之前我們都說叫通脹預期。但實際上從2007年開始，物價就開始漲了，我認為大概會有十年的物價高速上升時間。
中國經(jīng)濟發(fā)展的動力在哪里？到今年年底我們的城市化率達到50%，在1978年的時候，中國城市化率就18%，這個數(shù)據(jù)低于宋朝時期，我們 1978年城市化率還不如宋朝。這樣一個大的背景下，中國經(jīng)濟因為城市化的高速發(fā)展，我們每年的房屋建筑總量是全世界的一半，全世界一半的房子建在我們中 國，這些房屋建筑相當于俄羅斯國土面積上房屋保有量的總和。
2006年以后，我們每年建一個俄羅斯。我個人認為，城市化的發(fā)展大概會持續(xù)15年左右，所以在15年之內(nèi)，中國的房價要下跌是沒有什么可能性 的，這是一個大問題。在討論房地產(chǎn)問題的時候大家會很糾結，房價不斷地上漲，財富會向少數(shù)人不斷聚集，但是房價一旦停止，中國經(jīng)濟發(fā)展會失去動力，在未來 中國要解決的不是發(fā)展的問題，而是公平的問題，就是現(xiàn)在所獲得的改革成就，怎么來重新進行利益分配。
未來經(jīng)濟趨勢
未來10到15年之內(nèi)，中國和美國有一次大的較量。2010年有一次財經(jīng)學家們在一起算賬，中國和美國的GDP以美元值做計算的話，如果中國經(jīng) 濟保持7%的增長，美國經(jīng)濟保持2.5%的增長，中國經(jīng)濟多久會超過美國？討論的結果大概是在12到15年，也就是說新一屆的政府很有可能在他們結束的時 候帶領中國經(jīng)濟超過美國。我認為這會成為未來“十八大”以后政府最重要的全民共識。
美國和中國的經(jīng)濟所處的狀況有很大的不同，把美國和中國放在一起比很麻煩。美國處在由信息革命向新能源革命、環(huán)保革命轉(zhuǎn)型的過程中，奧巴馬是很 倒霉的一個總統(tǒng)。這很像1980年的處于大轉(zhuǎn)型前的美國，而在之后，1990年美國就發(fā)起了信息革命，重新成為世界經(jīng)濟的領頭羊。
現(xiàn)在中國經(jīng)濟很像那個時間點的美國，會高速發(fā)展，中國經(jīng)濟處在工業(yè)革命和信息革命的交界點上。我們今天討論的所有的最佳商業(yè)模式，包括最后一場 移動互聯(lián)網(wǎng)，談的都是制造革命所產(chǎn)生的結果和信息革命怎么樣來完成一次交接。我們從來沒有談過技術，到今天為止沒有人談技術，大家都是談的應用。中國和美 國處在完全兩個不同時間點上，但中國有可能利用這個時間窗口在經(jīng)濟總量上趕上美國，成為全球最大的經(jīng)濟體，這是我的判斷。
接著我們來看眼前的宏觀調(diào)控時期，我們能夠有哪些事情可以做得到。以下是一些我個人的判斷：第一，地鐵、地產(chǎn)、礦產(chǎn)這些行業(yè)仍然活得很好。當前 中國最大的投資者是誰，是政府。政府的錢投在這三個地方，所以大量的資金會流入這些行業(yè)和這些行業(yè)相關的企業(yè)；第二個判斷是外貿(mào)轉(zhuǎn)向內(nèi)需，其實整個市場從 2009年以后，就由外貿(mào)轉(zhuǎn)向了內(nèi)需。
1998年到2008是中國制造的黃金十年，到2009年黃金十年徹底結束掉了。馬云(微博)這個人命很好，1999年回到杭州辦阿里巴巴(微博)，中國開始搞外貿(mào)。1998年亞洲金融風暴，1999年開始發(fā)展，2007年底，阿里巴巴在香港上市。2008發(fā)生金融危機，他在香港股票跌得怎么樣？但是今天的阿里巴巴已經(jīng)不是2007年上市的阿里巴巴了，B2B的業(yè)務不再不重要，重要的是支付寶(微博)、淘寶，跟內(nèi)需有關。
從阿里巴巴你可以看得到，2009年以后中國的市場開始轉(zhuǎn)向內(nèi)需，所以在中國做制造業(yè)的人，1998年到2008年這十年靠外貿(mào)賺了很多錢，2009年以后這些制造業(yè)企業(yè)都需要進行內(nèi)外貿(mào)的平衡。轉(zhuǎn)向內(nèi)貿(mào)的話，他的模型跟1998年以前做制造業(yè)完全不同。
我們今天看到很多好的商業(yè)模式的創(chuàng)新，其實都在這個配置上，就是我們用信息革命的模式全面再造我們中國的制造業(yè)。在這個意義上來講，中國當前沒 有夕陽產(chǎn)業(yè)，無論做襪子、做襯衫、做IT、做汽車，哪個行業(yè)都是朝陽產(chǎn)業(yè)。所有的變革、所有的創(chuàng)新都會發(fā)生在用信息再造我們未來的企業(yè)的那驚險一跳上。
我提供幾個建議給中國的中小企業(yè)做參考：第一是把握好三個周期，一個企業(yè)的生命周期、產(chǎn)業(yè)變革周期和宏觀波動周期；第二是面向未來的企業(yè)再造；第三是互聯(lián)網(wǎng)化；第四是服務增值；第五是資本嫁接。
最后跟大家分享兩句話，都是德魯克的。第一句是：“什么是成熟企業(yè)？經(jīng)歷兩次成長危機的企業(yè)才算得上是成熟的企業(yè)。”第二句是德魯克去世前最后一次接受采訪說的一句話。別人問他：“你說怎樣才算是真正的好企業(yè)？”德魯克說：“只有鞋子是真實的。”
當時我看到這句話非常感動，我們所有做企業(yè)的人就像一個做鞋子的鞋匠。我們對一個鞋匠的評價標準會有很多，比如他做了全世界最多的鞋子，他做的 鞋子在全世界做得最貴等，但是德魯克告訴我們其實這些東西都不重要，唯一重要的是你做了一雙鞋子，你賣給了一個人，他穿在腳上是不是感到很舒服。如果他感 到很舒服，那你就是世界上最好的鞋匠。
我們做企業(yè)的出發(fā)點都是希望做一雙好鞋子。在未來的中國做企業(yè)不會很順暢，我們的人生，我們的企業(yè)，我們的國家都很難，不過尼采說過一句話：“那些沒有消滅我們的東西，將使我們變得更加強大。”
