金元浦談當前藝術金融的發展
時間：2023-11-27 20:20:57
來源：城市化網
11月27日，“元浦說文”公眾號發布了城市化委員會委員、中國人民大學文化創意產業研究所所長金元浦教授在亞洲藝術品金融大會上的講演，暢談當前藝術金融的發展。全文如下：
一、當前藝術金融市場出現了一些新的形態和新的特點
當前藝術金融市場出現了一些新的形態和新的特點。一是藝術品證券化。藝術品證券化是將藝術品視為一種投資資產，通過分割所有權、發行股份等方式，讓投資者能夠更加便捷地參與藝術品投資。這種模式為藝術品市場引入了更多的資金和市場參與者，提高了藝術品的流動性。
二是全球加密貨幣藝術的發展。隨著區塊鏈技術和加密貨幣的興起，數字藝術和加密藝術逐漸成為藝術金融市場的新熱點。加密藝術利用區塊鏈技術進行版權保護和交易，解決了傳統藝術品市場存在的一些問題，如溯源、防偽、交易透明度等。
三是全球在線藝術交易的發展。由于新冠疫情的影響，線上藝術交易市場得到了迅速的發展。各種線上藝術交易平臺和拍賣行紛紛出現，使得藝術品交易更加便捷和高效。
從消費狀況來看，全球藝術金融市場的規模在不斷擴大，但市場分化也比較明顯。一方面，高端藝術品市場依然保持著強勁的增長勢頭，拍賣紀錄不斷被刷新；另一方面，中低端藝術品市場也在逐步擴大，吸引了越來越多的普通投資者參與。此外，隨著互聯網和科技的發展，藝術品消費的方式也越來越多樣化，如線上展覽、虛擬現實藝術體驗等，為藝術品市場帶來了更多的發展機遇。
二、在當代全球藝術品消費與兩種消費者
在中外藝術品消費中，傳統消費者和新型消費者在購買或拍買藝術品時確實存在一定的動機差異。對于傳統消費者來說，投資和增值往往是購買藝術品的主要動機之一。他們通常對藝術品的歷史、文化、審美價值有著深刻的理解，并且相信這些因素能夠為藝術品帶來長期的價值提升。因此，傳統消費者在購買藝術品時，往往傾向于選擇具有較高藝術價值、稀缺性和歷史意義的作品。
對于新型消費者來說，喜愛和體驗通常是購買藝術品的主要動機。他們更加關注藝術品的創意、未來前景以及與自身興趣的契合度。此外，新型消費者通常對科技和數字產品有較高的接受度，因此對數字藝術、加密藝術和NFT等新形態藝術形式更具好奇心和嘗試意愿。當然，這并不意味著新型消費者完全不關心藝術品的投資價值。
事實上，很多新型消費者在購買藝術品時，也會考慮其潛在的投資回報。只不過，相對于傳統消費者，新型消費者可能更加注重藝術品的獨特性和個性化，對投資回報的期望可能沒有那么高。總體而言，投資的意愿在不同類型的藝術品消費者中確實存在差異，但并不意味著這種差異絕對和截然。傳統消費者和新型消費者都可能基于不同的動機和需求購買藝術品，并且在實際購買行為中可能相互影響和轉變。
三、從2023春季文物藝術品拍賣市場看藝術品金融發展的宏觀趨勢
以已經公布拍賣結果的12家拍賣公司作為樣本，包括香港蘇富比、佳士得香港、富藝斯、中國嘉德、中國嘉德香港、北京保利、保利香港、華藝國際、中貿圣佳、北京永樂、上海嘉禾、朵云軒。將其2019年春拍至2023春拍成交量總合與成交額總合進行統計分析，整體來看12家拍賣公司在2019年至2023年春拍的市場走勢變化明顯，2020年春因疫情原因，拍賣市場遇冷，成為5年來的低點，在低迷一年后的2021年春季拍賣迎來快速反彈，創造這一階段拍賣成交額的最高點，2022年因疫情反復、經濟下行等多方面原因市場行情趨緩。2023年春拍成交額略有回升，12家拍賣公司共成交25108件拍品，總成交額為155.1977億元，這一數字同比2022年春拍增長8.58%，環比2022年秋拍增長13.43%，體現出市場信心在逐漸恢復。
從數據上看，2023年春拍的增幅由頭部拍賣公司帶動，如中國嘉德2023春季成交額環比2022年秋增長102.25%、富藝斯增長42.83%。在頭部拍賣公司的帶動下，12家樣本拍賣公司中8家較2022秋拍成交額出現增幅，但如果就此定論中國藝術品拍賣市場回暖還為時尚早，畢竟不穩定的外部經濟因素，藝術品市場自身的結構調整，藏家審慎的觀望態度都不是一時半刻能夠改變的。
2023春季文物藝術品拍賣市場的區域特征與變化
根據今年春拍已公布的成交數據來看，香港和北京，依舊是中國文物藝術品拍賣市場的核心區域，上海、杭州、廣州等城市緊隨其后。為進一步洞悉2023春拍中國各區域成交額占比，筆者在原有的12家樣本拍賣公司數據的基礎上增加西泠印社、北京誠軒、開拍國際、廣東崇正、上海明軒、中貿圣佳（上海）6家拍賣公司2023年春拍成交額數據。經統計，香港與北京的成交額分別占比44%、38%，二者占據了82%的市場份額，上海、杭州、廣州的成交額占比分別為9%、5%、4%。
近年來，中國文物藝術品拍賣市場的區域特征也出現一定的變化，部分拍賣公司開始突破單一城市的局限，選擇潛力城市設置分支機構，上海因政策利好、地緣優勢、金融便利、藏家群體等方面吸引了華藝國際、中貿圣佳等設立分支機構，今年5月，蘇富比將內地總部也落戶上海蘇州河畔，顯示其深耕內地市場的意圖。另有開拍國際在2021年起推出“京+N”模式，除在北京舉辦綜合性大型拍賣會外，根據市場趨勢變化與藏家群體的需求，選擇相應城市舉辦拍賣活動，如8月4日在杭州舉辦的2023年當代藝術@杭州專拍，成交額1485.8萬元。這一模式需要拍賣公司時刻關注全國市場需求的變化。隨著網絡參拍的日益普及，未來的藝術品拍賣將對區域的選擇會更加靈活。
四、傳統藝術品發展的金融支持方式與路徑
中國文物藝術品拍賣市場的主要份額聚焦于中國書畫、現當代藝術與古董瓷雜三大版塊中。筆者對2023年春拍中12家樣本拍賣公司的版塊成交額占比進行統計分析，其中中國書畫版塊占比43%，古董瓷雜版塊占比25%，現當代藝術版塊占比32%。
中國書畫版塊歷來是中國拍場上的核心，今年春拍中國書畫版塊市場有所回升，12家樣本拍賣公司中國書畫板塊總成交額約54億元人民幣，不少拍行都拿出了重量級拍品。古代書畫領域趙孟頫小楷《臨黃庭經》以1.817億元人民幣成交，吳湖帆舊藏明末清初董其昌、王時敏、王鑒等人的《畫中九友集冊》（見下圖）以1.9113億港元成交。
近現代書畫領域張大千與齊白石領銜市場，今年春拍中國書畫版塊成交價最高的10件拍品中有3件來自張大千，其中張大千《花開十丈影參差》在香港蘇富比春拍上以2.51億港元成交，成為藝術家拍賣紀錄中的第三高價。齊白石的作品在本季拍賣中受到藏家追捧，上海嘉禾“大匠之門——齊白石作品專場”第二期100%成交，獲得白手套，總成交額達1.61億元。北京保利“中國書畫夜場”中，24件齊白石作品均成交，總成交額達8711.25萬元。
傳統藝術品和新形態藝術品獲得金融支持的方式有所不同，但都基于藝術品的價值評估、市場需求和潛在的回報率。那么，這兩種類型是如何獲得金融支持以及金融機構如何評估投融資效益 ：
傳統藝術品金融支持
其一為畫廊和拍賣行的資金來源：
——私人銀行和貸款: 畫廊和拍賣行可能通過私人銀行獲得信貸支持，以籌集資金購買藝術品。
——藝術品質押貸款: 擁有昂貴藝術品的個人或機構可以使用藝術品作為質押物來獲取貸款。
——合作和贊助: 藝術機構經常與企業和私人收藏家合作，后者提供資金支持以換取展覽或收藏的權利。
其二是金融機構的評估方法：
專家鑒定: 評估藝術品的真實性和藝術價值。
歷史成交價: 查看過往的拍賣記錄和私人銷售記錄。
——市場狀況: 考慮藝術品市場的當前狀況和潛在的經濟影響因素。
——流動性評估: 考慮藝術品的流動性，即在必要時能否迅速售出。
五、新形態藝術品的發展與金融支持
新形態藝術品包括數字藝術、NFTs（非同質化代幣）、虛擬現實藝術作品，其他藝術作品，如TimLabo等，這些藝術品的金融支持通常更加依賴技術平臺和創新金融工具。
1. 金融支持方式:
——眾籌 : 通過在線平臺，藝術家和創意項目可以直接向公眾籌集資金。 NFT市場**: 通過創建NFT，藝術家可以獲得其作品的所有權證明，并在各種平臺上銷售。 - **
——藝術相關的加密貨幣: 某些項目可能會發行自己的代幣來籌集資金，并作為購買藝術品的媒介。
——藝術品股權投資: 投資者可以購買藝術品的一部分所有權，這通常是通過特殊的平臺或基金進行。
2. 金融機構的評估方法:
——技術評估: 評估與藝術作品相關的技術，如區塊鏈的穩定性和安全性。
——社區和社交媒體分析: 評估藝術家的社交媒體影響力和作品的病毒傳播潛力。
——流動性和市場動態: 由于新形態藝術品市場變化迅速，金融機構需要評估其流動性和市場接受度。
——法律和監管框架: 對于涉及加密貨幣和NFT的項目，金融機構需要考慮相關的法律和監管風險。
新形態藝術消費者則更傾向于購買數字藝術作品、NFTs、互動藝術或其他使用新技術如增強現實（AR）和虛擬現實（VR）的藝術形式。他們通常有以下特征：
科技愛好者: 對最新科技和趨勢感興趣，愿意探索藝術的新領域。
年輕消費者: 年輕一代更容易接受新興的藝術形式和購買方式。
趨勢追隨者: 關注流行文化和社交媒體趨勢，可能會因為某種熱門事件而購買藝術品。
虛擬和游戲世界的參與者: 在虛擬世界或游戲內購買藝術品，以用于個人化裝飾或作為狀態的象征。
AI繪畫工具。在今年8月，有一名游戲設計師杰森·艾倫的繪畫作品-太空歌劇院，獲得美國科羅拉多州舉辦藝術博覽會數字藝術類別冠軍，而該幅畫作是設計師使用AI繪圖工具生成的，不由得讓我們發出感嘆，AI繪畫是要取代人類了嗎？
六、元宇宙與人工智能
人工智能組織OpenAI推出的大模型ChatGPT，在國內業界引起了巨大轟動。
一名AI從業者告訴數智前線，人工智能每五六年都有一波浪潮，上一波AlphaGO讓大家震撼，這一波就是ChatGPT。但這兩次大家的心態迥然不同，當谷歌的AI下棋戰勝圍棋世界冠軍時，大家當新聞看，但這一次許多人是從消費者的角度來體驗它。一個月里，全世界100萬用戶在使用和體驗它，這是非常顛覆性的體驗。這也是AI第一次大規模的自傳播。
數智前線獲悉，除了感嘆于ChatGPT的驚艷體驗外，國內業界也在迅速反思和行動：我們的差距在哪里？我們將如何正視和改進不足？哪些是中國從業者的機會？
一名從業人士告訴數智前線，ChatGPT出現后，行業重新變得熱鬧而有活力，前幾年青黃不接、垂頭喪氣的局面一掃而空。
