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2024年11月24日
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7月4日，央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2017)》指出，銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)繼續(xù)增長，其風(fēng)險隱患值得關(guān)注。《報告》還指出，截至2016年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額為253.52萬億元，其表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于銀行業(yè)表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模109.16%，比上年末提高12.04個百分點。
首先需要指出，我國商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險，本質(zhì)上不是數(shù)量規(guī)模過大的問題，而是結(jié)構(gòu)上脆弱的問題。換句話說，承認當(dāng)前表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險，不等于否定表外業(yè)務(wù)本身。事實上，美國的商業(yè)銀行之所以被稱為“金融百貨公司”，就是因為其表外業(yè)務(wù)發(fā)達。在西方國家，表外業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行重要的收入、利潤來源，表外資產(chǎn)規(guī)模超過表內(nèi)的情況也不鮮見。由此可見，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)與西方國家的差距并不體現(xiàn)在規(guī)模上。
我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的出路，大方向應(yīng)是充分肯定、主動監(jiān)管。西方國家的表外業(yè)務(wù)也并非盡善盡美，2008年全球金融危機就有它的“功勞”。然而我們看到，危機之后西方國家并沒有直接干預(yù)商業(yè)銀行拓展表外業(yè)務(wù)，而是在金融監(jiān)管機構(gòu)改革和政策規(guī)范嘗試上進行創(chuàng)新。相比之下，我們“一行三會”分散監(jiān)管的體制就有些滯后。
對比歐美商業(yè)銀行相對來說較為成熟的表外業(yè)務(wù)，總的來說，當(dāng)前我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)面臨三個突出問題，這三個問題由表及里，化解的難度依次遞增。相應(yīng)的，監(jiān)管層應(yīng)該確立短期、中期和長期三個監(jiān)管目標(biāo)，最終削平壓在商業(yè)銀行發(fā)展道路上的“三座大山”，使表外業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行發(fā)展的助推器，而不是“火藥桶”。
首先，堵住監(jiān)管漏洞，遏制監(jiān)管套利行為，這是表外業(yè)務(wù)監(jiān)管最為現(xiàn)實和迫切的問題。用于監(jiān)管套利的表外業(yè)務(wù)，與表內(nèi)業(yè)務(wù)的關(guān)系是前者服務(wù)或替代后者，從而達到規(guī)避監(jiān)管的目的。去年年末，銀監(jiān)會公布《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引(修訂征求意見稿)》，要求部分表外業(yè)務(wù)也按照和表內(nèi)業(yè)務(wù)相同的規(guī)則來計提資本和風(fēng)險準備金，實際上是對表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管一視同仁，遏制商業(yè)銀行進行套利的動力。未來，在監(jiān)管體制上，“一行三會”的監(jiān)管模式也應(yīng)更加統(tǒng)一，才能更加徹底地貫徹監(jiān)管制度。
其次，中期來看，監(jiān)管需要解決的是表外資產(chǎn)規(guī)模增長很快與混業(yè)經(jīng)營能力缺失的背離問題。國內(nèi)真正能夠較好實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行目前還比較少，混業(yè)經(jīng)營有形式而無實質(zhì)的問題在整個銀行業(yè)比較突出。比如，目前商業(yè)銀行的銀信、銀保、銀證業(yè)務(wù)，更多停留在提供通道、代銷代售的層次上，在資源共享、產(chǎn)品設(shè)計、市場深度挖掘上缺乏成熟的合作。混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，對此，有央行專家表示，中國金融改革的突破口主要在改革現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的體制，以適應(yīng)日趨混業(yè)經(jīng)營的格局。
最后，銀行業(yè)面臨不可逆轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)型大趨勢，利率市場化、金融脫媒是主導(dǎo)這一趨勢的兩大因素，長期來看，商業(yè)銀行被動經(jīng)營表外業(yè)務(wù)的觀念、對表外業(yè)務(wù)的錯誤定位必須徹底轉(zhuǎn)變。就監(jiān)管層面而言，最近幾年，銀行業(yè)出現(xiàn)了很多金融創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)，對優(yōu)秀的新型產(chǎn)品、服務(wù)積極界定接納、主動監(jiān)管，以及加強消費者保護，實際上直接或間接地有利于擴展傳統(tǒng)銀行日漸逼仄的發(fā)展空間。
總的來說，應(yīng)對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險，需要疏堵結(jié)合。監(jiān)管者要削平影響表外業(yè)務(wù)健康發(fā)展的“三座大山”，必須在關(guān)閉商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)套利之門的同時，打開一扇轉(zhuǎn)型之窗。應(yīng)該看到，盡管質(zhì)疑傳統(tǒng)銀行業(yè)前途的聲音不絕于耳，但傳統(tǒng)商業(yè)銀行在渠道、品牌上的優(yōu)勢也不應(yīng)低估，當(dāng)前商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)之所以整體上有量無質(zhì)，主要還是缺乏差異化經(jīng)營的能力，對此，監(jiān)管者特別應(yīng)該注意完善支持金融科技發(fā)展的配套監(jiān)管政策，以釋放金融科技發(fā)展對于銀行業(yè)效率提升的潛在紅利。
